Коефіцієнт Шарпа вимірює прибутковість з урахуванням ризику, порівнюючи додаткову дохідність понад безризикову ставку з волатильністю портфеля. Розроблений нобелівським лауреатом Вільямом Ф. Шарпом у 1966 році.

Формула

$$Sharpe\ Ratio = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}$$

• $$R_p$$: Очікувана дохідність портфеля
• $$R_f$$: Безризикова ставка (наприклад, державні облігації)
• $$\sigma_p$$: Стандартне відхилення прибутків портфеля (волатильність)

Інтерпретація

• > 3.0: Відмінна прибутковість з урахуванням ризику
• 2.0 – 3.0: Дуже добра
• 1.0 – 2.0: Добра
• < 1.0: Недостатня компенсація за прийнятий ризик